OpenAI从2月13号开始宣布上线广告，那么两个月过去了，它到底卖得怎么样了呢？
这篇文章我们就来盘一盘。
一、从数据看OpenAI广告测试进展
根据The Information3月26日的报道，OpenAI的ChatGPT广告业务ARR（年度经常性收入），已达到1亿美元。
这个口径挺奇怪的，广告行业几乎从来不用ARR这个指标.
这是一个非常不准确的指标，因为广告不是SaaS这种订阅的收入模式。
所以，我们应该看更细致的数据——
报道称目前有不到20%的ChatGPT用户可以看到广告，OpenAI已扩展到600多个广告主，计划于4月推出自助式广告后台。
广告主层面，ChatGPT的广告是品牌广告和效果广告一起推进的。
品牌广告层面，三大广告集团——电通、宏盟集团、WPP被邀请参与测试，参与的品牌保底充值是20万美金。
效果广告层面，程序化广告的第一家合作方选择了Criteo。
Criteo是一家规模不算大的纳斯达克上市广告公司，引入17000家广告主，和Shopify Shop Campaigns也开始合作。
媒体报道说OpenAI和The Trade Desk（全球最大独立程序化广告平台）也已经在初步接触，因为这个消息，The Trade Desk的股价还涨了不少。
根据Sensor Tower的监测数据——两周内100+品牌在ChatGPT投放广告。
我看了，都是大牌。
之所以选大牌，这应该也是想保证测试期的体验，给业界和用户留一个好的第一印象。
同样是Sensor Tower的监测数据：沃尔玛、塔吉特等零售行业是品牌广告的主要行业。
那么，ChatGPT的广告效果到底怎么样呢？
NP Digital这家公司收集收集了5个广告主的数据，效果是这样的——
GPT线索质量比Meta高出256%，但比Google低49%；
在成本方面，CPA比Meta低46%，比Google低38%。
客户最终看的是这两个数据的加成后的效果，就是你不仅单个线索成本要低，而且有效线索率还要高。
这么看的话，GPT的广告和谷歌的搜索广告差不多，比Meta明显要好。
当然，这只是小样本数据，真正上线后，竞价会更充分，能不能保持效果还要打一个问号。
这么看，ChatGPT的广告测试貌似推进得不错啊！
事实没有辣么简单——有些地方时非常草台班子的。
其中两个证据可以证明它的草台——
第一，它居然是用CSV文件给广告主发效果数据的。
根据AdWeek的报道，它每周用一个CSV文件给广告主发曝光和点击数据。
这事挺难想象的，作为一家AI公司，哪怕vibe coding一个数据后台也行啊，但它没有。
第二个证据是，目前全网没有任何一张它的广告后台截图，因此可以推断它的后台基建大概率非常简陋。
当然，也在招聘过程中了，据Digiday的报道，目前大概约7个广告相关工程岗位正在招聘中。
接下来的问题是——
为什么GPT的广告推进显得如此不专业？
在我看来，这是OpenAI战略摇摆的结果，目前它的变现部门和研究部门、增长部门之间存在摩擦。
我们来看一下时间线：
2025年12月2日，Sam Altman在内部发了红色警报(Code Red)，说全公司集中精力改进GPT核心产品，包括广告在内的业务延迟。
仅45天后的1月16日，广告宣布上线。
既然要做广告，那就认真好好做，结果——
两个月之后的3月16日，华尔街日报报道，OpenAI要暂停副业，集中精力搞Coding和企业服务。
从上边的广告业务的草台举动看，广告大概率算进副业里了。
接我们来盘一盘OpenAI为什么会战略摇摆？
先说它为什么这么着急上广告？
有人说是由于财务的压力，我认为这只是表象原因。
深层原因是：免费用户，在一定程度上是负债。
移动互联网时代，免费用户是纯粹的资产，可以用来优化推荐算法。
但AI时代，逻辑变了，免费用户在一定程度上变成了负债，因为他每次提问都消耗真金白银的算力。
Minimax的闫俊杰之前接受晚点的采访时候就说过下面两句话——
“更好的模型可以导向更好的应用，但更好的应用和更多用户并不会导向更好的模型。”
“在日常使用中，模型比大部分用户都要更聪明，大部分用户的查询其实没有模型自己模拟得好。”
也就是闫俊杰认为，免费用户问的那些垃圾问题，还没有合成数据管用。
GPT周活8亿，95%是免费的。
而广告是把这些免费用户，从成本中心变成利润中心唯一的方式。
再说说它最近为什么又开始动摇？
我们来看两张图，第一张——
来自Ramp数据：OpenAI在企业用户中的市场份额尽管还是第一，但已经开始下降，而Anthropic在快速上升。
按这个趋势，马上就要赶上了。
第二张图更清晰——
同样来自Ramp：买AI的新企业客户中，选择Anthropic的已经占到70%，已经是OpenAI的两倍多了，而这个超越的过程就发生在过去一个多月里。
也就是说OpenAI在智能层面的主线被Anthropic偷袭了，它不得不把广告先放一边。
还有一个原因就是广告对研究文化的侵蚀——
在GPT上线广告的当天，有一个研究员就辞职了。
他不仅辞职了，还在《纽约时报》上专门写了一篇文章，说OpenAI正在重复Facebook过去的错误，所以他选择了辞职。
这篇文章收获了8800个点赞。
这对OpenAI的技术品牌当然是一个打击，会减小它对顶级AI人才的吸引力。
所以，OpenAI在广告这件事情上纠结的核心原因就两点——
第一，免费用户的成本压力让他不得不考虑广告；
第二，广告和研究、增长、订阅收入以及技术品牌的摩擦，让它没办法提高广告的优先级。
二、谷歌、Anthropic对广告的态度和OpenAI不同，但也很微妙
这时候我们可以对比一下谷歌和anthropic对广告的态度，很有意思：
谷歌，其实也在纠结——
目前谷歌是在搜索的AI概览（Overviews）和AI Mode里加入了广告，Gemini主App里还没有广告。
不过谷歌高管们对广告表态很微妙——
今年1月，Demis Hassabis(DeepMind CEO)达沃斯论坛说——
“Gemini目前没有加广告的计划。OpenAI这么早就加广告挺有意思——也许他们需要更多收入。”
2025年12月，全球广告VP Dan Taylor接受采访的时候说——
“Gemini App里没有广告，也没有改变这一点的计划。”
2026年初：谷歌的SVP Nick Fox又说——
“不排除在Gemini中投放广告的可能。AI Mode的广告经验可能延伸到Gemini。”
这些高管口径不一致，说明谷歌内部对广告的态度还在博弈。
再看Anthropic，尽管自己不加广告，还花800万美金在超级碗讽刺对手加广告，而且自己目前B端收入强劲，但Anthropic其实也没有把话说死——
它在超级碗广告播放的当天更新了一篇官方博客，解释自己为什么不加广告。
在这篇文章里，有一句话是这么说的：
“如果需要重新评估策略（改主意加广告），我们将公开透明地说明原因。”
也就是它也给自己留了一个可能打脸的扣子，没把话说死。 |
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